日本の金融シフト: 西洋と非西洋の視点

ドナルド・トランプは、日本の首相がアメリカに対する関税導入の質問に対して攻撃的な戦略を取らなかったことに安堵した。彼は首相の質問への巧みな対応を称賯した。

しかし、彼は日本がアメリカの最も痛いところを突く秘密の計画を持っていることを知らなかった。貿易戦争に時間を浪費し、世界に見せ物を作る代わりに、日本は精密で外科的な攻撃を信じている。日本が今実行したような攻撃のいくつかは衝撃的で、予想さえできないものだ。

1.1兆ドル以上の米国債と債券を保有する日本は、米ドルに永遠に墓を掘る力を持っている。そして今、日本はまさにそれを実行しており、トランプを深くパニックに陥れている。

しかし、これはなぜ、どのように行われているのか？日本の静かだが地殻変動的な米国債からのシフトは、ワシントンに警鐘を鳴らし、トランプの経済陣営内に深い不安を引き起こした。何十年もの間、日本は米国の最も忠実な金融同盟国の一つとして、1兆ドル以上の米国債務を保有し、崩壊の恐れなく米国の赤字を効果的に支援してきた。

今、東京は前例のないことをしている：記録的な水準で米国債を売却している。記者会見や公然とした脅しではなく、グローバル市場の背景で冷徹な精度を持って行われている。

金融データによると、日本の投資家はわずか3ヶ月で驚異的な619億ドル相当の米国債を売却した。これは日本がこれまでに実行した中で最大の四半期ごとの売却である。これは信頼の喪失と反撃の意思を示している。

日本は米国の保護主義政策、特にトランプの輸入電気自動車への高関税に不満を持っている。これらはトヨタ、ホンダ、日産などの日本の産業巨人に直接打撃を与えた。東京はこれを裏切りと見なしている。特にこれらの企業が過去数十年間にわたって米国で現代の自動車業界を構築するのに貢献してきたことを考慮すればなおさらだ。

今、日本はワシントンの足元から金融的な敷物を引き抜くことで強硬手段に出ているように見える。米国債務保有を武器化し、トランプ政権への警告としている。

米国債は米国の債務金融のバックボーンである。外国が米国債を購入するとき、彼らは本質的に米国政府に資金を貸している。日本がこれらの債券を売却する決定は、経済的に罰するシステムをこれ以上支える意思がないことを示している。

この動きは、米国が安く借りる能力の核心を突いている。日本が売却すると、債券価格が下落し、利回りが上昇する。つまり、米国は資金を借りるためにより多く支払わなければならなくなる。これは次に国家債務負担を増加させ、国内金利を上向きに圧迫する。インフレと高コストにすでに喘いでいる経済にとっては悪いニュースだ。

トランプにとってさらに懸念されるのは、日本が孤独ではないことだ。米国債の主要な保有国である中国も、同期間に513億ドルを売却した。これは中国の歴史上2番目に大きな四半期ごとの下落だ。合わせて、この2カ国だけで第3四半期に1130億ドル以上の米国債を売却した。

彼らの協調的な売却は、ドル依存からの脱却と米国の経済的侵略への報復というより広範な戦略を示唆している。これらの債券の一部はベルギーや他の代理口座を通じて売却された可能性があり、撤退の完全な規模を隠している。しかし、数字は嘘をつかない。

特にアジアにおけるドルへの信頼が崩れつつある。アナリストが警戒すべき傾向と呼ぶものによると、外国投資家は3ヶ月連続で米国債を売却し、15ヶ月連続の純買いの記録を打ち切った。

財務省のデータによると:

• 2025年1月: 133億ドルの長期米国債が売却
• 2024年12月: 496.9億ドルが売却
• 2024年11月: 344.1億ドルが売却(米国選挙と同時期)

わずか3ヶ月で、外国保有者によってほぼ1000億ドルの長期米国債が売却された。これは米国の経済政策、政治的方向性、あるいはその両方に対する不快感の高まりの兆候だ。

売却を行っているのは誰か？日本に加えて:

• カナダが1月に最大の純売り手として浮上。オタワのワシントンとの伝統的に緊密な金融関係を考慮すれば驚くべき動きだ。
• 英国は12月に最大の純売り手だったが、1月に最大の買い手に転じ、長期的な信頼ではなく一時的な戦略シフトを示している。

関税がこの売却の直接的な原因であるが、専門家は世界的なゴールドへの転換も指摘している。中央銀行は単に米国債を売却しているだけでなく、ゴールドに置き換えている。

2024年だけでも、中央銀行はグローバル準備に1,045トンのゴールドを追加した。購入が1,000トンを超えるのは3年連続だ。これは偶然ではない。ゴールドは米国債がもはや保証しないものを提供する。米国の地政学的コントロールからの自由だ。制裁、凍結、または大統領令を通じた操作の対象にならない。

これは静かだが強力なシフトだ。ドル離れの行為であり、主流メディアが認めるよりも速く加速している。

ウォール街は注意深く見守っている。過去3週間で、米国株式市場は5兆ドルを失った。この傾向が続けば、米国は経済的ショックに対する主要な緩衝材の一つを失う可能性がある。外国によるその債務への需要だ。

これは連邦準備制度理事会(FRB)がより多くの債券を吸収する(インフレリスクを冒して)か、米国財務省が買い手を惹きつけるためにより高い金利を提供する(債務サービスコストを増加させる)ことを強いるだろう。いずれにせよ、政治システムが行き詰まり、世界的な評判が傷ついている時期に、米国経済に圧力をかけることになる。

日本がドルから距離を置くにつれ、アジアにおけるより広範な金融シフトとの協力への意思を示している。中国、ロシア、インドなどの国々はすでにドル離れに取り組んでおり、より多くの貿易を現地通貨で行い、米国ベースの機関から独立した並行金融エコシステムを構築している。

伝統的に西洋と連携してきた日本が今、この運動に向かって徐々に動いているように見える。東京は韓国やASEANなどのアジア近隣諸国とのより強力な関係を探求し、最終的にドルの世界的支配を減らす可能性のある地域的通貨協力を推進している。

これはトランプにとって恐ろしいニュースだ。彼の経済ブランドは常に「アメリカ・ファースト」政策—自立、関税、制裁—を通じて支配力を投影することに基づいていた。しかし、日本の動きは現実世界の反撃を表している。

外国が反撃する手段を持ち、使い始めていることの証明だ。日本が米国債の流動化を続ければ、ドルは信頼性危機に直面する可能性がある。

皮肉は残酷だ。トランプはかつて、外国投資に依存する他の指導者を「弱い」または「愚か」と嘲笑した。今、彼は彼らに投資を続けるよう懇願する側だ。一方で彼の政策は彼らを遠ざけている。

これは単なるお金の問題ではない。政治力の問題だ。日本の動きは自律性への欲求を示しており、ブラジルから南アフリカまでの国々がワシントンとの金融的絆を再考するより広範な波の一部だ。

米国がより多くの関税を課し、ドルを武器化すればするほど、より多くの国々が出口を探す。

中国と日本が2025年に入っても売却を続ければ、米国は真の債務危機の始まりに直面する可能性がある:

• 利払いが膨れ上がる
• プログラムへの資金が縮小する
• ドルが大幅に弱体化する可能性がある
• 米国の経済帝国が徐々に衰退する

トランプは公的にはこれを「フェイクニュース」と呼んだり他人を責めたりして軽視するかもしれない。しかし、舞台裏では、これは市場を震撼させ、大統領職を揺るがすような危機だ。

主要な米国債保有者が離反するのは小さな出来事ではない。金融世界が進化している明確な信号であり、米国の優位性が保証されていないことの証だ。

日本の債券売却は単なる金融的決定以上のものだ。警告の銃声だ。そしてトランプは、すべての虚勢にもかかわらず、それを止める力がほとんどない。

• 日本が記録的水準で米国債を売却、信頼喪失の信号
• 中国も売却に参加、ドル離れを加速
• ゴールドが米国債に取って代わりつつある、米国支配からのヘッジとして
• 米国株式市場は数週間で5兆ドルを失った
• トランプの経済的支配力が元同盟国によって挑戦されている

これは金融戦争だ—そしてアメリカは負けつつあるかもしれない。