米国国家債務危機：38兆ドル(約5,700兆円)の節目に到達

こんにちは、皆さん。お越しいただき誠にありがとうございます。

米国の国家債務が新たな節目に到達しましたが、良い意味ではありません。

10月下旬時点で、財務省はアメリカの総国家債務が史上初めて38兆ドル(約5,700兆円)を超えて急上昇したと報告しました。

これを分かりやすく言いますと、これは国内の一人当たり約111,000ドル(約1,665万円)に相当します。

さらに憂慮すべきは、その成長速度です。

債務はわずか82日間で1兆ドル(約150兆円)も膨れ上がりました。これは82日間、3ヶ月未満で1兆ドルということであります。

これは驚異的なペースであり、経済学者、政策立案者、一般の人々が、このまま成長が続くとどうなるのか疑問に思っています。

私はこれについて完全な記事を執筆中であり、SubstackとPatreonで公開される予定です。両方とも下記の説明欄にリンクがあります。購読していただければ幸いです。

しかし、まずはこの動画で基本事項をカバーしましょう。

問題を理解するためには、この債務が実際に何を意味するのかを見る必要があります。

国家債務とは、米国政府がその債権者、国内および海外の債権者に負っている金額の総額に、借入金に対する利息を加えたものです。

これは何十年にもわたる政府支出が一貫して歳入を上回ってきた累積的な結果です。

つまり、非常に簡単に言えば、連邦政府はクレジットカードを使用して、収入以上に支出をしており、現在その残高が無視できない大きさに成長したということです。

議会予算局は、この債務が何十年にもわたって上昇を続けると予測しています。

その長期的な見通しは、持続的な赤字によって駆動され、私たちは毎年赤字を抱えており、アメリカの債務は今後30年間でこれまでに記録されたどの水準もはるかに超えて成長すると予測しています。

つまり、これは一時的な急上昇ではありません。これは、米国経済と政治システムが現在機能している方法に組み込まれた構造的な問題です。

さて、私はここに立ってアメリカ国民に、私たちはあなた方の税金を削減し、支出を増やすことができ、すべてがうまくいくと言いたいのですが。

しかし、私は現実を伝えるためにここにいるので、それはできません。

議会はおかしな計算、幻想の計算をしたいならばできますが、債券投資家はしません。

そして今週、彼らは私たちにメッセージを送ってきました。ムーディーズは私たちの信用格付けを引き下げました。

そして、私たちの債務を購入し、私たちの債務に資金を提供する債券投資家は、10年物、20年物、30年物の債券に対してより高い金利を要求しました。

私たちは今夜、タイタニック号のデッキチェアを並べ替えているのではありません。私たちは石炭をボイラーに入れ、氷山へのコースを設定しているのです。

しかし、はっきりさせておきますが、これは単なるワシントンの問題ではありません。

増加する国家債務はあなたにも直接影響します。それはあなたの仕事、賃金、ローン、そして食料品店で支払う価格にも影響します。

経済学者は often 債務対GDP比率を見ます。これは総債務を経済の規模と比較するものです。

そして、その比率は国の債務が実際にどの程度持続可能であるかを示すのに役立ちます。

高いパーセンテージは、政府が経済が生み出せるものに対してより多くを負っていることを意味します。

これは、年間5万ドルを稼いでいるが、たとえば50万ドルのローンを負っているようなものです。単純に比較になりません。

債務が経済成長よりも速く増加すると、その影響は経済全体に波及し始めます。

より高い債務は、投資家が米国政府に融資するためにより高い金利を要求するようにします。

そして、それらのより高い金利はワシントンに影響を与えるだけでなく、より広範な経済に波及します。

つまり、それは住宅ローン金利の上昇、自動車ローンの高騰、クレジットカード利息の上昇、企業の借入コストの上昇を意味し、それはもちろん、より少ない投資、より遅い拡大、レイオフ、そして労働者の賃金成長の停滞につながる可能性があります。

そしてもちろん、利子支払い自体の問題もあります。

政府は単に38兆ドルを負っているだけでなく、その38兆ドルに対する利息も負っています。

そして、残高が成長するにつれて、それが成長し続けるにつれて、その債務の元利払いを行うためだけに支払わなければならない金額も増加します。

それらの利子支払いは現在、連邦予算の中で最大の単一支出の一つであり、国防支出やメディケアに匹敵します。

それは、インフラ、教育、または医療に向けられる可能性のある数十億ドルが、代わりに何年も前に借りたお金の利子を単に支払うために使用されていることを意味します。

私たちはどのようにしてここに至ったのでしょうか？それは大きな質問です。

さて、いくつかの要因がその急増を駆動してきました。

その上に、ワシントンでの政治的な機能不全を重ねてください。

そしてもちろん、私は繰り返される債務上限の行き詰まり、短期的な支出法案、そして長期的な予算の成立の失敗を指しています。

そして、あなたは慢性的な赤字と抑制されない借り入れの完璧なレシピを得ます。

政府説明責任局によると、この傾向が続く場合、そしてそれは続く可能性が高いですが、その影響は日常生活で深く感じられるでしょう。

住宅ローンと自動車ローンの金利の上昇、企業がより厳しい財政状況に直面するにつれての賃金の停滞、そして生産性成長の鈍化によるより高価な商品やサービスを期待してください。

政府はまた、何百万人ものアメリカ人が依存する国内プログラムへの潜在的な削減を含む、困難な選択を迫られる可能性もあります。

インフレは別の潜在的な結果です。

政府が多額の借り入れを行うと、時間の経過とともに自国通貨を切り下げるリスクがあります。

債務が経済よりも速く成長し続ける場合、インフレは波のように再出現し、あなたの給与と貯蓄の購買力を侵食する可能性があります。

では、米国の国家債務が抑制されずに上昇し続けるとどうなりますか？

さて、最終的には市場が政府の財政管理能力に対する信頼を失う可能性があります。

それはもちろん、より高い借入コストや、さらには財政危機を引き起こす可能性があり、これはごく最近まで世界最大の経済にとっては考えられないことのように思われました。

38兆ドルの節目は警告のサインです。

長い間揺るぎないと考えられてきたアメリカの財政的基盤に、本当に大きな亀裂が入り始めているというサインです。

問題は債務が成長するかどうかではなく、制御不能になる前にどのくらい成長し続けることができるかです。

38兆ドルの債務の壁についてどのようにお考えですか？いつものように以下にコメントしてください。ぜひお聞かせください。

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